Räntefond eller amortera på bolånet?

Två sätt att använda samma pengar

Den som har ett bolån och pengar över kan göra två saker. Man kan betala av på lånet, och slippa räntan på den delen. Eller så kan man spara pengarna, till exempel i en räntefond, och låta lånet vara kvar.

Jämförelsen är i grunden enkel: vad kostar lånet efter skatt, och vad ger räntefonden efter avgift och skatt? Men den handlar också om hur lätt man kommer åt pengarna, om man har en buffert och om amorteringskraven påverkas.

Vad kostar bolånet?

Enligt SCB var den genomsnittliga bolåneräntan i augusti 2026:

Bindningstid	Ränta aug 2026	Efter 30 % skattereduktion
Rörlig (3 månader)	2,73 %	cirka 1,91 %
Bunden 1–5 år	3,18 %	cirka 2,23 %
Bunden över 5 år	3,34 %	cirka 2,34 %

Ränteutgifter ger en skattereduktion på 30 procent på den del som är högst 100 000 kronor per år och 21 procent på det som överstiger, enligt Skatteverket. Den som betalar mer än 100 000 kronor i ränta om året får alltså en högre kostnad efter skatt på den överskjutande delen.

Den egna räntan kan skilja sig från snittet. Det är den räntan man betalar som ska användas i jämförelsen.

Den rörliga bolåneräntan följer i stora drag Riksbankens styrränta, som är 1,75 procent sedan hösten 2025. Vid beslutet den 24 september 2026 lämnade Riksbanken räntan oförändrad och höjde samtidigt sin räntebana, alltså sin egen bedömning av hur räntan kan utvecklas.

Vad ger en räntefond efter skatt och avgift?

En räntefonds avkastning är inte känd i förväg. Det som går att visa är vad fonderna har gett hittills. Korta räntefonder, som ligger närmast i risk, har det senaste året gett till exempel:

• SEB Korträntefond: +2,06 % (data per 25 september 2026)
• Swedbank Robur Räntefond Kort: +1,95 % (data per 31 augusti 2026)
• Nordea Obligationsfond Korta Placeringar: +1,93 % (data per 25 september 2026)

Avkastningen är räknad efter fondens avgift, men före skatt. Skatten beror på var fonden ägs:

• ISK och kapitalförsäkring: År 2026 är sparande upp till 300 000 kronor skattefritt, gemensamt för ISK, kapitalförsäkring och PEPP. Över det tas 1,065 procent av kapitalunderlaget ut, oavsett avkastning.
• Fondkonto: 30 procent skatt på vinsten när fonden säljs, plus en årlig skatt på 0,12 procent av fondens värde den 1 januari.

Långa räntefonder och företagsobligationsfonder har under vissa perioder gett mer, men de kan också gå ner mer. Det gör jämförelsen mindre rak, eftersom amorteringen inte har något motsvarande värdefall. Se Korta räntefonder och Räntefonder när räntan stiger eller sjunker.

Räkneexempel

Jämförelsen ändras om lånet har bunden ränta. Med 3,18 procent, snittet för bindning i 1–5 år, blir besparingen efter skattereduktion ungefär 2,23 procent. Extra amortering på ett lån med bunden ränta kan dock kosta en ränteskillnadsersättning till banken, beroende på villkoren.

Amorteringskrav och nya regler från den 1 april 2026

Sedan den 1 april 2026 gäller en ny lag om begränsning av bostadskrediter, som ersätter Finansinspektionens tidigare föreskrifter och allmänna råd. Enligt FI innebär den bland annat:

• Bolånetaket är höjt från 85 till 90 procent av bostadens marknadsvärde vid köp.
• Tilläggslån på en befintlig bostad får vara högst 80 procent av värdet.
• Det skärpta amorteringskravet för lån över 4,5 gånger bruttoinkomsten är borttaget.
• Amorteringskravet finns kvar: minst 2 procent per år vid en belåningsgrad över 70 procent och minst 1 procent vid 50–70 procent.
• Omvärdering av bostaden får göras vart femte år, och det gäller nu även när man ökar lånet.

Frivillig amortering utöver kravet kan sänka belåningsgraden. Kommer den under 70 eller 50 procent sjunker det amorteringskrav som gäller för lånet. Vissa banker ger också lägre ränta vid lägre belåningsgrad. Båda sakerna kan vara värda att ta med i jämförelsen.

Buffert och likviditet

Den kanske viktigaste skillnaden syns inte i räkneexemplet. Amorterade pengar går inte att ta ut igen. Behöver man pengarna senare måste man låna på nytt. Det kräver att banken godkänner lånet, att inkomsten räcker och att tilläggslånet ryms inom 80 procent av bostadens värde. Ett nytt lån kan också omfattas av amorteringskravet.

En räntefond kan däremot säljas. Pengarna brukar finnas på kontot inom några bankdagar. I sällsynta fall kan en fond skjuta upp försäljningar, som flera företagsobligationsfonder gjorde i mars 2020. Mer om det i När en räntefond stänger för handel.

Därför brukar en buffert komma först i resonemanget. Den som saknar pengar för oväntade utgifter, som en trasig bil eller en period utan inkomst, har ofta nytta av att ha dem tillgängliga på sparkonto eller i en kort räntefond. Jämförelsen mellan sparformerna finns i Räntefond eller sparkonto?

Vad valet brukar bero på

1. Finns det en buffert? Utan buffert väger möjligheten att ta ut pengarna tungt.
2. Hur hög är den egna räntan efter skattereduktion? Ju högre ränta, desto mer ger amorteringen.
3. Var skulle fonden ligga? Under det skattefria beloppet på ISK blir fondens avkastning efter skatt högre än på fondkonto.
4. Hur mycket svängningar är okej? En kort räntefond svänger lite, en lång räntefond mer. Amorteringen svänger inte alls.
5. Är räntan bunden? Då kan extra amortering kosta en ränteskillnadsersättning.
6. Påverkas amorteringskravet? En lägre belåningsgrad kan sänka kravet och ibland räntan.

Många gör en del av varje: behåller en buffert i räntefond eller på sparkonto och amorterar resten. Jämför korta räntefonder i fondtabellen och läs mer om skatten i Räntefonder på ISK.